Research Algorithmic Group

100% partner-owned private investment management firm

г.Тюмень,ул. 50лет Октября 8Б
+7 (3452) 57-82-40
BVI | Russia

Периоды торговой сессии


Торговую сессию можно разделить на различные периоды по активности и волатильности. Причем Ваша торговая тактика в эти периоды будет различаться. Ниже я попытаюсь дать характеристику этих периодов. Но сначала несколько слов о методиках объективного исследования временного профиля торговой сессии.

Методика калькуляции временных профилей.

Данные: минутки фьючерса на индекс РТС (RIM7) и индекса ММВБ за период с 15.03.2007 по 14.06.2007.

Временной профиль активности (объемы) торговой сессии.

  1. Вычисляется усредненный объем RIM7 для каждой минуты торговой сессии. Например, усредненный объем первой минуты торговой сессии равен:
    Average Volume10:30 = (Vol110:30 + Vol210:30 + Vol310:30 + … Voln10:30)/n,
    где 1, 2, 3, n – номер торговой сессии.
  2. Для улучшения визуального восприятия полученный ряд усредненных объемов сглаживается при помощи 15-минутной скользящей средней.
Временной профиль волатильности (стандартное отклонение цены) торговой сессии.

  1. Вычисляется стандартное отклонение (STD) % изменения цены закрытия минутного бара RIM7 с 15-минутным периодом усреднения.
  2. Вычисляется усредненное стандартное отклонение для каждой минуты торговой сессии (аналогично вычислению усредненного объема).
Временной профиль прогнозируемости фьючерсного контракта (степень корреляции RIM7 и индекса ММВБ).

  1. Вычисляется коэффициент корреляции между % изменениями цены закрытия минутных баров индекса ММВБ и фьючерсного контракта RIM7. Используется 15-минутное окно.
  2. Вычисляется усредненный коэффициент корреляции для каждой минуты торговой сессии (аналогично вычислению усредненного объема).
  3. Для улучшения визуально восприятия полученный ряд усредненных коэффициентов корреляции сглаживается при помощи 5-минутной скользящей средней.
Торговую сессию можно разделить на несколько периодов. В каждый из этих периодов поведение рынка имеет свои характерные особенности. Такое разделение было сделано на основе анализа объема и волатильности торгов фьючерсом на индекс РТС в разные временные периоды, а также моих наблюдений за поведением фьючерса в течение торговой сессии.
1 период. 1-я минута сессии. Фьючерс движется вслед за индексом, в направлении, определенном предсессионными новостями, часто, невзирая на цены. В этот период цена еще не установилась, поэтому можно продать/купить по необоснованно хорошим ценам. К сожалению, мой теперешний брокер почему-то транслирует открытие индекса ММВБ с задержкой на 40-60 секунд, и я сейчас никогда не торгую на 1-й минуте.

2 период. Первые 15-30 минут. Фьючерс ищет ценовой баланс начала торговой сессии. Цены обычно очень быстро и резко меняются. Объемы торговли больше, чем в другие периоды сессии. Это самый волатильный период торгового дня. Часто основную часть дневной прибыли делаешь именно за эти 15 минут.

3 период. С 11:00 до 12:00. Характеризуется постепенным снижением волатильности и объемов. Локальный минимум этих показателей наблюдается за 5-10 мин до открытия Европы (12:00).

4 период. 12:00 - 12:30. Небольшой всплеск активности после открытия Европы.

5 период. 12:30 - 14:00. Период постепенного снижения активности, до дневного клиринга.

6 период. 14:03 - 16:00. Период низкой активности и волатильности. Фьючерс может вообще не реагировать на движение индекса (трейдеры – кушают, а некоторые из них спят). В этот период снижается привязка фьючерса к его ориентирам (ММВБ, e-miniSP500). При торговле больше ориентируемся на стакан и график самого фьючерса. Хотя при наличии сильных трендов и этот период может быть активным.

7 период. 16:00 - 16:35. Восстановление активности. Существенно усиливается привязка фьючерса к e-miniSP500. В 16:30 (время выхода новостей в Америке) возникает резкий всплеск активности с тормозами на бирже. Цены сильно уходят вверх/вниз и также сильно могут корректироваться вплоть до возврата в исходное состояние. Вся эта вакханалия длится 2-5 мин.

8 период. 16:35 - 17:30. Активность снижается, но сохраняется на достаточном уровне. Заканчивается открытием торгов в Америке.

9 период. 17:30 - 18:45. Всплеск активности при открытии Америки и ее нарастание к моменту вечернего клиринга.

10 период. 19:00 – 25:50 Вечерняя сессия. Наиболее активные являются первые 2-3 часа вечерней сессии. Потом активность постепенной снижается и несколько активируется на 30-40 минут до окончания торгов.

В периоды сильных трендов профиль может меняться.